[原创]因势利导，股指期货时代的套利策略
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1、更加重视多空时间节奏的变化，尽可能在多翻空之前出尽个股筹码。
2、多头强势期，远离沪深300成分股、盯紧中小板，可最大限度获利。
3、确认多翻空后，谨慎做空期指，尽早远离非沪深300成分股，尤其是中小板，可最大限度获利。
策略推导：
一、股指期货时代大盘走势图景
1、多空时间节奏无变化：
多兮空所依，空兮多所倚，.中天，既然做空期指亦可大幅获利，空头如虎添翼，试问谁敢逆势做多?本当2008年底跌到1664完成空翻多，在期指的助推下，1300也未必能完成。持仓个股者不仅仅是烂手烂脚的问题，必定全身溃烂，期指成为超级杀手。
2)假定在多头强势期推出期指，如2007年年初，则做多者头悬达摩斯克之剑，谁敢肆无忌惮做多股指，必定出现大量做空对手盘。既然做空也能获利，干嘛非要做死多头?其结果是，股指在多空缠斗中放缓拉升步伐，股市估值泡沫被压制，2007年底很可能到不了6124的高度。飙升越猛，杀跌越惨，既然到不了6124的高度，那么多翻空之后，2008年底也不会跌到1664，或许跌到2000上方即完成空翻多。期指成为降低股指波动的定海神针。
3)假定在多翻空转换之际推出期指，如2010年上半年，股市估值泡沫四处横溢，本来人心思空，加之做空期指可以获利，空上加空，大量抛售个股兑现获利筹码，将得到的现金尽数换成空头合约，两头获益、一本万利，何乐不为?其结果是，泡沫迅速破灭，加速重新构建多空平衡。
4)期指推出一段时间之后，多空双方都已经适应股指期货时代的游戏规则，多空相互牵制，谁也不敢肆无忌惮，股指波动平滑，至少沪深300成分股难得出现太大的泡沫。
二、股指期货时代个股众生相
1、依据以上图景，尽管期指无法改变多空时间节奏，但在多头强势期推出期指的初期，或者在股指期货运行一段时期完成多空平衡后，期指都将显现出平滑股指波动的所谓定海神针作用。
2、沪深300成分股成为多空相互牵制的利器，从而降低股指波动幅度，即沪深300成分股涨、跌幅度都降低--在多头强势期间，别期望沪深300成分股大涨；在空头强势期间，别期望沪深300成分股大跌。
3、多头强势期间，由于非沪深300成分股与股指波动关联度较低，必定成为做多个股的主力。而其中，中小板和创业板很可能成为最耀眼的明星。但考虑到创业板直接退市的政策，可能中小板相对更安全。
4、换言之，多头强势期间，沪深300成分股泡沫较少，涨幅较小，一旦多翻空，沪深300成分股跌幅较小。而多头强势期间，非沪深300成分股涨幅较大，泡沫较多，一旦多翻空，非沪深300成分股必定惨遭屠戮。
三、股指期货利弊之辩
1、所谓国泰则民安，股指不出现大幅的剧烈波动，对于个股而言创造了一个相对平稳的操作平台。从这个角度来说，目前推出期指或许有剧痛，但剧痛过后，对所有参与者都利大于弊。
2、股指期货不改变多空时间节奏变化，即如此，踏准节奏，双向套利，看起来是也是利大于弊。
3、最近期指之所以饱受诟病，原因可能有二：
1)2009年年底已多翻空，而2010年4月初更是出现明显的空头核打击信号，很多人未能意识到，一旦遭受重大损失，一定要问个究竟，找出个原因，乃人之常理，而期指正好成为替罪羊。
2)如上所述，在多翻空转换之际推出期指，期指起到了加速泡沫破灭的作用。既然找不到杀跌元凶，把期指这个帮凶拉出来狠批一顿也合情合理。
备注：此文经由朋友angelsrule赐教而作，若有些微可取之处，实为angelsrule之功。可惜他已关闭博客，退出论坛，佳作难觅了。LZ高人啊，受益匪浅dengyu111so的签名档学习
【在(兵者，诡道也)的大作中提到：】引用：善战者，因其势而利导之，股指期货时代的套利策略可简述为：1、更加重视多空时间节奏的变化，尽可能在多翻空之前出尽.
